Il palazzo si trova nella parte alta della città e venne edificato nel secolo XIII  sopra il tracciato della vecchia cinta muraria.
Si sviluppa orizzontalmente e presenta un grande arco ogivale che passa sotto l'intero edificio e congiunge via s. Pancrazio alla piazza Matteotti sulla quale si affaccia il lato principale che è composto da due corpi che fin dal XIV sec vengono indicati come Palazzo del Podestà con poteri giurisdizionali e militari e Palazzo dei priori con il potere amministrativo.
La loggia di cui si ha notizia fin dal 1366 era inizialmente priva di scala di accesso e copertura che vennero realizzate nel XIV sec e nel XVI sec. Le pereti della sala che si apre alla fine della rampa di accesso sono del XVI e XVII secolo e trattano della storia Cornetana. Nell'attuale sala consiliare che venne utilizzata dal XVII fino ai primi del 900 come teatro comunale si trovano tre tele dipinte dal maestro cileno Sebastian Matta.